氢能源——电子烟——板块核心
知大语录：
趋势一旦形成，大概率还将沿着原来的趋势向前，买入上升通道的个股，你只有一次错误的概率，即买在顶部，除了这一次错误概率，将会是99%的正确。买入下降通道的个股，你只有一次正确的概率，即买在底部，除了这一次正确概率，将会是99%的错误！
★ 每日 交易 计划★
技术面，人气面，消息面，逻辑面，辩识度
市场上题材可以说基本上每天都有题材
就好从10月底开始，市场经历了好多题材，有人在元宇宙赚了钱，有人在汽配赚了钱，有人在稀土赚了钱，有人在氢能源赚了钱，有人在电子烟赚了钱，但是大部份人不可能在这些题材上全部都赚了钱，这是肯定的
人的覆盖能力也是有限的，即使有团队也是覆盖不了全部的，所以不要感觉错过了什么个股机会，而更需要在意自己抓住的这些机会未来如何复制，让赚钱的效益延续，让亏钱的效益慢慢减少。
我认识的一个大佬，他就从来没有出过汽配的板块，就是反复在汽配里玩，因为这个板块暂且没有看到熄火的迹象，他的操作就板块中切换，而不是板块切另一个板块
在锂矿那一波也是一样，他一直在锂矿里转来转去，没有出过锂矿的圈，止到锂矿破位，他才离开板块
这个道理很简单，也是知大常说的，不要预判题材顶，也不要预判个股顶。
市场流动性资金买出来的圈子不容易，你看稀土炒了4天，最近就感觉炒不动了，站在目前的角度来说，他只是一个短题材
那么现在的氢能源和电子烟是短题材还是长题材呢，是接下去要关注的，也可能长题材，也可能短题材，所以只能走一步看一步，这个强弱市场会告诉你！
接下去我关注的题材：汽配，氢能源，电子烟 ，锂矿 ，储能 基本围绕这几个方向转
经过思考，还是不给大家写个股跟踪计划了，给大家建立股票池跟踪，选出的票就是市场炒哪个板块，都相对有辨识度的个股！
量化核心股股池：
（世人不会记住你说过涨的好的票，记住的都是跌的，善哉善哉！所以我说过的票不做任何买卖依据，只做参考）
逻辑预览
锂电铜箔
驱动：
锂电铜箔是锂电池负极集流体的核心材料
电解铜箔根据应用领域的不同可以分为锂电铜箔和标准铜箔。其中锂电铜箔在锂电池电芯材料中的成本占比达到5%-8%，是动力电池企业供应链布局中的重要一环。锂电铜箔有四大制造工序，技术指标复杂、对添加剂配方和生产控制技术等方面要求也很高，因其优质的特性成为锂离子电池负极集流体的首选，且被替代的可能性较低。
锂电铜箔极薄化发展，新能源汽车产业引爆需求
登峰造“极”，大势所趋。我们认为支撑极薄化锂电铜箔渗透率提升的逻辑有四：1）电池能量密度提升需求驱动极薄化；2）下游电池企业降本诉求驱动极薄化；3）极薄化铜箔提升产品溢价；4）宁德时代等下游电池厂商的设备技术突破。6μm和4.5μm的锂电铜箔相比较于8μm的铜箔能提升5.11%和8.82%的质量能量密度，用其制造的电动车单车可节约成本18.1%和20.3%，且毛利率较8μm及以上铜箔毛利率高7.80pct、16.23pct，加上宁德时代等下游电池厂商设备技术的突破，极薄化成为锂电铜箔的未来发展方向。
新能源汽车需求彻底引爆锂电需求，市场天花板再度提升。新能源汽车市场空间广阔，2021年1-10月国内销量254万辆，动力电池成为锂电铜箔需求增量的最主要推动力。预计2021-2025年，全球锂电铜箔需求量分别达到33.03/44.45/53.70/64.89/78.92万吨，未来5年CAGR=30.05%。
扩产受限叠加供需错配，紧平衡提升景气度
供需缺口逐渐拉大，铜箔厂商扩产计划密集。产量方面，2020年全球锂电铜箔产量为18.3万吨，与21.2万吨的需求相比，出现了2.91万吨的缺口，并且供需缺口会逐年拉大。产能方面，2020年全球锂电铜箔有效产能为25.7万吨，国内有效产能为19.5万吨。海内外均有扩产计划，国内厂商扩产步伐更大，预计2022-2023年锂电铜箔迎来扩产潮。铜箔厂商扩产有以下两点内在驱动力：第一，以新能源车动力电池为代表的需求拉动；第二，满足头部电池厂准入条件。
设备、工艺、认证、资金、扩产周期、产能利用率限制下，限制产能扩张存在瓶颈：阴极辊设备是扩产受限的关键；工艺、认证、资金壁垒较高；锂电铜箔扩产周期长，速度明显慢于下游电池厂扩产计划；国内产能利用率有待进一步提升：锂电铜箔分切导致损耗，超薄铜箔对生产工艺的高要求降低了生产效率，标箔也对锂电铜箔产能提升存在牵制。预计未来两年供需缺口会越来越大，行业景气度将有所提升。
锂电铜箔投资全景图
第一梯队的诺德和嘉元产量高、技术领先、大客户订单充足；第二梯队的铜冠铜箔和中一科技均已IPO顺利过会，超华科技也是较为纯正的铜箔标的，远东股份绑定宁德时代；此外，海亮股份、江西铜业等铜产业链龙头均有较大的产能规划。我们建议关注目前供需紧平衡局面下，能够兑现量价齐升、成功绑定优质客户的头部企业：诺德股份、嘉元科技（电新组覆盖），以及顺利过会的铜冠铜箔、中一科技。
1）诺德股份：产能加速释放叠加大客户需求旺盛，量价齐升带来业绩触底反弹；
2）嘉元科技：良品率高叠加优秀的费用控制带来领先的单吨盈利能力，扩产规划多点开花；
转发华安
相关个股：诺德股份，嘉元科技
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记
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